Jak dobrze przeprowadzić analizę ekonomiczno-finansową dla celów kredytowych z uwzględnieniem
zjawiska kreatywnej księgowości i pułapek bilansowych

Korzyści

nabycie umiejętności interpretacji sprawozdań finansowych przedsiębiorstw w zakresie bieżącej i przyszłej oceny zdolności kredytowej na tle zmiennych warunków mikro- i makroekonomicznych, ze szczególnym uwzględnieniem analizy typu cash flow. Omówienie problematyki m.in. pułapek bilansowych i zjawiska kreatywnej księgowości oraz praktycznych mechanizmów ograniczających, w takich przypadkach, ryzyko kredytowe

Metoda

zajęcia prowadzone są przy pomocy rzutnika multimedialnego (z wykorzystaniem MS Excel i MS PowerPoint), przede wszystkim w oparciu o ćwiczenia na konkretnych przykładach. Podsumowaniem szkolenia może być test oraz duże zadanie analityczne sprawdzające umiejętność :

  • przeprowadzania samodzielnej analizy,
  • dokonywania właściwej gradacji zjawisk zachodzących w firmie z punktu widzenia bieżącej i przyszłej zdolności kredytowej
  • syntetycznego artykułowania wniosków analitycznych
  • właściwej argumentacji artykułowanych wniosków

Szkolenie objęte jest wsparciem konsultingowych w okresie ok. 2 tygodni.

 

Program

  • Rola informacji księgowej i finansowej w ocenie przedsiębiorstwa

    • zdarzenia gospodarcze i sprawozdania finansowe na gruncie znowelizowanej UoR

      • nowy system / systemy prawa bilansowego w Polsce (PSR, KSR. MSR/MSSF)
      • nowa filozofia UoR i nowe zasady rachunkowości
      • nowe zasady budowy i interpretacji sprawozdań finansowych
      • nowe znaczenie polityki rachunkowości przedsiębiorstwa – „instrukcji obsługi” (interpretacji) sprawozdania finansowego
      • nowy, ekonomiczny a nie formalny, wizerunek przedsiębiorstwa
    • memoriałowy i cashowy wymiar działalności przedsiębiorstwa – wskazanie kilkudziesięciu kluczowych rozbieżności
    • ustawowy i analityczny układ rachunku przepływów pieniężnych – ograniczenia i  możliwości
  • Zdolność kredytowa w Prawie bankowym – Art. 70.1
  • Określanie zdolności przedsiębiorstwa do generowania nadwyżek pieniężnych na podstawie jego memoriałowych (niepieniężnych) sprawozdań finansowych
    • Analiza rachunku zysków i strat (RZS) i analiza bilansu metoda operacyjnego przepływu pieniężnego
    • Szczegółowa interpretacja Rachunku przepływów pieniężnych (RPP)
  • Określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie sprawozdań finansowych
    • Analiza rachunku zysków i strat (RZS)

      • podstawowe układy RZS – różnice merytoryczne i interpretacyjne
      • memoriałowy a gotówkowy wymiar danych finansowych zawartych w RZS
      • pojemność poszczególnych pozycji RZS, podstawowe schematy księgowań
      • zestawy technik analitycznych stosowane przy interpretacji RZS
      • obszary kreatywnej księgowości w RZS i metody ich eliminacji (w tym m.in. amortyzacja economic life / usefull life, kontrakty długoterminowe i przychody bezfakturowe, wbudowane instrumenty pochodne, podatki księgowe)
    • Analiza bilansu
      • majątek przedsiębiorstwa (aktywa) i źródła jego finansowania (pasywa)
      • interpretacja poszczególnych pozycji bilansu, w tym w relacji do RZS i rachunku przepływów pieniężnych
      • koncepcja kapitału obrotowego – analiza należności, zapasów, zobowiązań - ocena sprawności zarządzania zasobami
      • analiza zadłużenia i zdolności do regulacji zobowiązań – modele analityczne
      • pułapki bilansowe i kreatywna księgowość (bilansowa ewidencja leasingu, wyceny, rodzaje wartości godziwej, aktywa / rezerwy z tytułu podatków odroczonych, trwała utrata wartości, nadużycia w obszarze RMK)
    • Rachunek przepływów pieniężnych (RPP) a cash flow
      • zysk a gotówka w przedsiębiorstwie – zdolność do regulowania zobowiązań
      • pojemność ustawowego RPP
      • szczegółowa interpretacja ustawowego RPP
  • Podstawowe techniki analityczne stosowane przy analizie przedsiębiorstw dla celów kredytowych
    • Łączna analiza RZS i bilansu na tle przepływów pieniężnych

      • kluczowe znaczenie przepływów pieniężnych dla ceny zdolności kredytowej  przedsiębiorstwa – spinająca rola RPP w relacji do RZS i bilansu w procesie budowy modeli analitycznych
      • analityczne układy rachunku cash flow (oparte na przychodach ze sprzedaży, EBITDA, EBIT, EBT, EAT, zysku zatrzymanym)
      • analiza zdolności kredytowej na bazie rozbudowanych modeli analitycznych – założenia operacyjne, wyznaczanie zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne (kredyt/kredyty), harmonogram obsługi/spłaty kredytów i innych zobowiązań oraz ich koszt
      • definiowanie zagrożeń (analiza wrażliwości) z uwzględnieniem wpływu podstawowych rodzajów ryzyk na ocenę bieżącej i przyszłej zdolności kredytowej (ryzyko operacyjne, walutowe i stopy% plus transakcje hedgingowe w tym zakresie)
    • Analiza wskaźnikowa vs analiza typu cash flow pod kątem oceny zdolności przedsiębiorstwa do obsługi zobowiązań
      • istota i rola analizy wskaźnikowej (możliwości i ograniczenia)
      • analiza wskaźnikowa a faktyczne przepływy gotówkowe
      • rozbudowane metody analizy wskaźnikowej
        • Piramida Du’ Ponta, w tym m.in. EBIT, EBITDA, dźwignia operacyjna i finansowa
        • metody wskaźnikowe wykorzystujące elementy przepływów pieniężnych, w tym wskaźniki antykreatywne
  • Syntetyzowanie analizy przedsiębiorstwa dla celów kredytowych – analiza typu SWOT
  • Inne techniki diagnozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa
    • Teoria systemów scoringowych - kwantyfikacja wyników analizy wskaźnikowej
    • Metody statystyczne w połączeniu z analizą wskaźnikową – model Altmana
  • Hybrydowe modele oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej (analiza wskaźnikowa + przepływy pieniężne) i pozafinansowej przedsiębiorstwa wraz z modułem oceny rentowności transakcji ważonej ryzykiem

Z uwagi na :

  • bardzo szerokie możliwości sterowania wynikami finansowymi przez przedsiębiorstwa (kreatywna księgowość) oraz wynikające z nowej filozofii UoR pułapki bilansowe
  • liczne bezpośrednie i pośrednie oraz obligatoryjne i fakultatywne odwołania do MSR 
  • istotne skutki podatkowe w zakresie (CIT, PIT, VAT, AKC)

 

wszystkie wskazane w powyższym programie zagadnienia związane z ryzykiem kredytowym omawiane są w tych  właśnie kontekstach.

Najważniejsze omawiane tematy wspierane są licznymi przykładami i ćwiczeniami przeprowadzanymi z udziałem uczestników.

Szkolenie można dostosować do poziomu uczestników – może być ono  przeprowadzone w wersji dla początkujących analityków jak i bardzo zaawansowanych.

 

W programie szkolenia przyjęto schemat omawiania zagadnień wynikający z układu sprawozdań finansowych i kolejności zawartych w nich pozycji czyli rozpoczynając od rachunek zysków  i strat poprzez bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Oczywiście wszystkie omawiane tematy a w szczególności schematy księgowe, wyceny oraz odniesienia do cash flow są omawiane w odniesieniu do wszystkich sprawozdań, których dotyczą.

Szkolenie jest prowadzone dość intensywnie.

Uczestnicy

pracownicy pionu kredytowego, analitycy

Czas trwania

4 dni (16 godzin dydaktycznych)

Odpłatność

1450,00 PLN ( dodatkową pozycję na fakturze będzie stanowił koszt przerw kawowych oraz obiadu w wysokości 55,00 od osoby za każdy dzień.)
Koszt szkolenia przeprowadzonego na zlecenie ustalany jest indywidualnie ze Zleceniodawcą

Terminy

Szkolenie może być wykonane na zlecenie. Terminy ustalane są indywidualnie ze Zleceniodawcą.