Korzyści
Nabycie praktycznej umiejętności oceny bieżącej i przyszłej sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotów gospodarczych na uproszczonej i pełnej księgowości
Wskazanie metod oceny zdolności kredytowej ich ograniczeń i możliwości, ze szczególnym uwzględnieniem metodologii przepływów pieniężnych
Nabycie umiejętności parametryzowania transakcji kredytowej w oparciu o wyznaczanie zdolności kredytowej i model ryzyka transakcji
Nabycie umiejętności przewidywania kompleksowej zdolności do obsługi zobowiązań (finansowych i operacyjnych)
Wskazanie tzw. pułapek bilansowych i zasygnalizowanie zjawiska kreatywnej księgowości – oraz mechanizmów ich neutralizacji na bazie metodologii przepływów pieniężnych
Szkolenie zawiera bardzo dużo praktycznych ćwiczeń z udziałem uczestników – nabyte umiejętności mogą być w zasadzie natychmiast zastosowane w praktyce.
Metoda
Zajęcia prowadzone są przy pomocy rzutnika multimedialnego (z wykorzystaniem MS Excel i MS PowerPoint), przede wszystkim w oparciu o ćwiczenia na konkretnych przykładach.
Fragmenty dotyczące teorii też angażują uczestników, gdyż prowadzone są w formie swego rodzaju dialogu.
Podsumowaniem szkolenia jest test oraz duże zadanie analityczne sprawdzające umiejętność :
- przeprowadzania samodzielnej analizy – zgodnie z wypracowana na szkoleniu metodologią przepływów pieniężnych
- dokonywania właściwej gradacji zjawisk zachodzących w firmie z punktu widzenia bieżącej i przyszłej zdolności kredytowej
- syntetycznego artykułowania wniosków analitycznych w aspekcie sprzedaży i ryzyka transakcji
Program
- Rola informacji księgowej, statystycznej i podatkowej w ocenie przedsiębiorstwa
- Księgowy a gotówkowy wymiar działalności przedsiębiorstwa – co decyduje o ocenie przedsiębiorstwa : papierowe wyniki finansowe czy zdolność do generowania przepływów pieniężnych
- Dostępność informacji o przepływach pieniężnych przedsiębiorstw – przesłanki szybkiej i wiarygodnej syntetycznej oceny potencjału kredytowego firmy
UPROSZCZONA KSIĘGOWOŚĆ
- Prawne (podatkowe) ramy działalności gospodarczej prowadzonej w formie :
- podatkowej księgi przychodów i rozchodów
- ryczałtu ewidencjonowanego
- karty podatkowej
- Charakter uprzywilejowania podatkowego małych firm i jego skutki w zakresie dostępności dokumentacji dla celów analiz kredytowych
- Rozdźwięk pomiędzy ewidencjami dla celów podatkowych a realnym cash flow
- Schematy biznesowe i dokumentowe działalności małych firm
- specyfika ewidencji działalności handlowej, produkcyjnej i usługowej
- księgowanie kosztów podatkowych i niepodatkowych
- amortyzacja (w tym jednorazowa) w małych firmach i jej wpływ na cash flow, problem środków zamortyzowane podatkowo i nadal generujących korzyści ekonomiczne
- hipotetyczne wyniki netto małych firm – sposób wyznaczenia i interpretacja
- transfery pieniężne : od właścicieli do firmy i z firmy do właścicieli
- należności i zobowiązania małych firm
- zapasy – sposób ujęcia, wyceny, rozliczania sprzedaży
- remanent w małej firmie – wpływ na „hipotetyczny” wynik finansowy, cash flow, obciążenia podatkowe
- ewidencja leasingu, nakładów inwestycyjnych, operacji importowo-eksportowych
- problem kapitału własnego w małej firmie (teoretyczny charakter kapitału małej firmy i jego zmienność w czasie, transfery zmniejszające i zwiększające kapitał)
- Sygnały ostrzegawcze w sprawozdaniach finansowych - symptomy potencjalnego kryzysu
PEŁNA KSIĘGOWOŚĆ
- Implementacja MSR/ MSSF do polskiego systemu pawa bilansowego i jej skutki :
- kreatywna księgowość
- pułapki bilansowe
- spadek wiarygodności analiz branżowych
- spadek wiarygodności klasycznych analiz wskaxnikowych
- Memoriałowe wyniki finansowe oraz zjawisko kreatywnej księgowości – czy obraz przedsiębiorstwa wynikający ze sprawozdań finansowych jest prawdziwy
- Określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie sprawozdań finansowych
- Analiza rachunku zysków i strat (RZS) - schematy księgowe, stosowane techniki analityczne i ich ograniczenia
- Analiza bilansu - powiązania i schematy księgowe, stosowane techniki analityczne i ich ograniczenia
- Rachunek przepływów pieniężnych a cash flow
- kluczowe znaczenie przepływów pieniężnych dla ceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa i zdolności do obsługi zobowiązań
- zysk a gotówka w przedsiębiorstwie – zdolność do regulowania zobowiązań
- Interpretacja przepływów pieniężnych - techniki wykorzystania cash flow do oceny obecnej i przyszłej sytuacji przedsiębiorstwa:
- Pieniężny wymiar działalności przedsiębiorstwa i metody jego pomiaru - ustawowy RPP
- Istotne znaczenie operacyjnego kapitału obrotowego firmy dla oceny bieżącej i przyszłej zdolności do obsługi zobowiązań :
- interpretacja struktury kapitału obrotowego
- kredyt kupiecki vs kredyt obrotowy
- wpływ na zdolność kredytową
- Kompleksowa analiza finansowa firm na pełnej księgowości:
- Łączna analiza RZS i bilansu na tle przepływów pieniężnych i wskaźników
- ocena sytuacji bieżącej
- ocena sytuacji przyszłej – definiowanie zagrożeń, podstawowe rodzaje ryzyka operacyjnego (modele analityczne - cdn)
- Łączna analiza RZS i bilansu na tle przepływów pieniężnych i wskaźników
ANALIZY FINANSOWE NA BAZIE CASH FLOW
- Uproszczone metodologie cash flow - bazujące na tzw. operacyjnym przepływie pieniężnym i jego dystrybucji
- znakomita relacja nakładów (czasu) do korzyści (informacji anelitycznych z obszaru cash flow)
- świetna metodologia do szybkiej, wstępnej oceny sytuacji klientów
- Zaawansowane metodologie cash flow - zamknięte modele analityczne - najdoskonalsze istniejące narzędzie analityczne do oceny zdolności do obsługi zobowiązań
- Praktyczne analizy małych firm (uproszczona i pełna księgowość) z wykorzystaniem metodologii cash flow
- rozpoznanie zapotrzebowania na finansowanie operacyjne, inwestycyjne, leasingi
- zdefiniowanie warunków operacyjnych - kluczowe znaczenie operacyjnego kapitału obrotowego
- modelowanie (parametryzowanie) obsługi zobowiązań kredytowych z uwzględnieniem pełnego pokrycia w cash flow
- analiza scenariuszy operacyjnych, finansowych, podatkowych i ich wpływu na zdolność do spłaty kredytów
- Analityczny cash flow vs ustawowy rachunek przepływów pieniężnych
- Przepływy pieniężne a kreatywna księgowość i pułapki bilansowe
ANALIZY CASH FLOW VS ANALIZY WSKAŹNIKOWE
- Analiza wskaźnikowa pod kątem oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa
- istota i rola analizy wskaźnikowej (możliwości i ograniczenia)
- analiza wskaźnikowa a faktyczne przepływy gotówkowe
- rozbudowane metody analizy wskaźnikowej (EBIT)
- „wskaźnikowe” przepływy pieniężne – idea EBITDA
- istota i rola analizy wskaźnikowej (możliwości i ograniczenia)
- Najczęstsze błędy popełniane przy analizie poszczególnych wskaźników ekonomiczno-finansowych - nieprawidłowa konstrukcja algorytmów, błędne interpretacje, niewłaściwie rozłożone akcenty
- Najczęstsze błędy popełniane w analizach wskaźnikowych - elementy teorii systemów scoringowych
- Systemy scoringowe, i najczęściej występujące w nich błędy - (m.in. wagi, korelacje) krótkie zasygnalizowanie tematu
ROZPOZNANIE RYZYK NA BAZIE ANALIZ CASH FLOW I ICH MINIMALIZACJA
- Ekspozycja na ryzyka operacyjne i finansowe oraz sposoby ich uwzględniania w analizach dla celów kredytowych – analiza scenariuszy
- Ryzyka pojawiające się w działalności małych firm, sposoby pomiaru i eliminacji :
- ryzyka podatkowe – utrata uprzywilejowania, SKA
- typowe ryzyko operacyjne
- ryzyko kursowe i ryzyko stopy procentowej (w warunkach wzrostu kosztu kredytu)
- Parametryzowanie transakcji kredytowej w oparciu o wyznaczanie zdolności kredytowej i model ryzyka transakcji na bazie metodologii cash flow - rozbudowana analiza scenariuszy
- Syntetyzowanie wniosków analitycznych z oceny przedsiębiorstwa dla celów kredytowych – rekomendacje kredytowe i zabezpieczeniowe na bazie cash flow
PODSUMOWANIE - przyszłość analiz finansowych to coraz ściślejsze wiązanie ich z przepływami pieniężnymi
UWAGI TECHNICZNE I ORGANIZACYJNE
Z uwagi na :
- bardzo szerokie możliwości sterowania wynikami finansowymi przez przedsiębiorstwa na pełnej księgowości (kreatywna księgowość) oraz wynikające z nowej filozofii UoR pułapki bilansowe
- liczne bezpośrednie i pośrednie oraz obligatoryjne i fakultatywne odwołania do MSR
- istotne skutki podatkowe w zakresie (CIT, PIT, VAT, AKC)
wszystkie wskazane w powyższym programie zagadnienia związane z ryzykiem kredytowym omawiane są w tych właśnie aspektach.
Najważniejsze omawiane tematy wspierane są licznymi przykładami i ćwiczeniami przeprowadzanymi z udziałem uczestników.
W programie szkolenia przyjęto schemat omawiania zagadnień wynikający z układu sprawozdań finansowych i kolejności zawartych w nich pozycji czyli rozpoczynając od rachunek zysków i strat poprzez bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Oczywiście wszystkie omawiane tematy a w szczególności schematy księgowe, wyceny oraz odniesienia do cash flow są omawiane w odniesieniu do wszystkich sprawozdań, których dotyczą.
Szkolenie jest prowadzone dość intensywnie.